Latinoamérica registró una serie de importantes acuerdos de fusión y adquisición (M&A) en el sector minero en 2019 y los expertos de la industria pronostican una mayor consolidación el próximo año.
Las grandes fusiones y adquisiciones —valoradas en US$500mn o más— dirigidas principalmente a activos latinoamericanos totalizaron US$14.000mn en los últimos 12 meses, según cifras compiladas por BNamericas.
La cifra estuvo dominada por la fusión de Newmont Mining-Goldcorp por US$10.000mn. Las minas latinoamericanas de Goldcorp representaron la mitad de la producción total de la compañía en 2018.
Pan American Silver, Lundin Mining, Sumitomo, Equinox Gold y Leagold Mining estuvieron entre las otras mineras que anunciaron grandes acuerdos de fusión o adquisición de activos durante 2019.
Cronología
Enero: Barrick Gold comienza a cotizar después de completar la adquisición de Randgold Resources, centrada en África.
Febrero: Pan American Silver culmina la adquisición de Tahoe Resources en un acuerdo valorado en más de US$1.000mn.
Marzo: Newmont Mining rechaza una oferta de adquisición por parte de Barrick Gold calificándola de egocéntrica.
Marzo: Barrick Gold y Newmont Mining crean una empresa conjunta de oro en Nevada con un objetivo de sinergias por US$5.000mn durante 20 años.
Abril: Teck Resources vende una participación de 30% en el proyecto chileno de cobre Quebrada Blanca Fase 2 a Sumitomo Metal Mining y Sumitomo Corporation por US$1.200mn.
Abril: Yamana Gold acuerda vender su mina Chapada en Brasil a Lundin Mining por US$1.000mn.
Abril: Newmont Mining y Goldcorp obtienen la aprobación de las autoridades de inversión canadienses para una fusión de US$10.000mn.
Julio: Calibre Mining anuncia un acuerdo para adquirir las minas y proyectos nicaragüenses de B2Gold por US$100mn.
Julio: Yamana Gold completa la venta de su mina brasileña Chapada a Lundin Mining en US$1.000mn.
Octubre: Calibre Mining culmina la adquisición por US$100mn de minas y proyectos nicaragüenses de oro de B2Gold.
Diciembre: Equinox Gold y Leagold Mining anuncian una fusión valorada en US$584mn.
Perspectiva
El sector minero está preparado para una mayor actividad de fusiones y adquisiciones en 2020, con una disminución de la oferta mundial de minas y escasez de proyectos de alta calidad entre los factores que favorecen nuevos acuerdos.
“Desde una perspectiva macroeconómica y desde la perspectiva de los inversionistas y la disposición de la industria, esto parece el comienzo de una fase real de consolidación”, dijo este mes a Kitco News el director de CRU Group, Paul Robinson.
Las fusiones pueden brindar también los tan necesarios aumentos de liquidez, al tiempo que reducen los gastos generales, como se muestra en la transacción propuesta entre Leagold Mining y Equinox Gold.
El tamaño de la empresa, la diversidad de la cartera y la fuerte liquidez son algunos de los principales factores en juego para atraer inversiones, señaló a BNamericas este mes el presidente ejecutivo de Leagold, Neil Woodyer.
Otras fuentes del sector coinciden.
Todavía se necesita más consolidación minera, especialmente en el sector del oro, dijo el presidente ejecutivo de Barrick, Mark Bristow, a Bloomberg, que estimó los acuerdos de 2019 en el escenario aurífero mundial en US$33.000mn.
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