México.- El presidente ejecutivo de First Majestic Silver , Keith Neumeyer, planea trabajar en la mina mexicana San Dimas para devolverle su antiguo esplendor luego de adquirir Primero Mining.
La compañía con sede en Vancouver, cuyas seis minas están en México y que obtiene sus ingresos principalmente de la plata, adquirirá todas las acciones de Primero en la operación, que está avaluada en US$320mn.
Problemas laborales y técnicos en San Dimas, que culminaron en una huelga de dos meses el año pasado, fueron una carga para Primero en los últimos dos años.
Los crecientes costos y la menor producción contribuyeron a un déficit financiero, ya que la compañía no pudo amortizar una línea de crédito renovable de US$75mn a pesar de desprenderse el año pasado de sus otros activos principales: la mina Black Fox en Canadá y el proyecto Cerro del Gallo en México.
La línea de crédito se ha extendido hasta el cierre de la transacción o el 30 de abril a más tardar.
MODIFICACIÓN DE ACUERDO
Una parte clave de la adquisición es una revisión de un acuerdo por producción futura con Wheaton Precious Metals sobre San Dimas.
El acuerdo actual, según el cual Primero vende la mayor parte de la producción de plata a Wheaton por alrededor de US$4/oz, será reemplazado por un 25% de oro equivalente y Wheaton pagará US$600/oz. Esto constituye una reducción del 60% del valor del acuerdo, dijo Neumeyer en una conferencia telefónica el viernes.
“Como resultado, la mina tendrá muchas posibilidades de crecer. Todos sabemos que la mina necesita inversión y esto nos permitirá comenzar a reinvertir capital y reconstruir San Dimas”, agregó.
A cambio, Wheaton recibirá 20,9 millones de acciones de First Majestic, avaluadas en aproximadamente US$151mn.
RECUPERACIÓN
Si bien el ejecutivo de First Majestic dio pocos detalles de sus planes para San Dimas, la compañía identificó una serie de pasos para mejorar la eficiencia en la operación.
Neumeyer señaló que la firma tiene una relación sólida con el sindicato nacional de minería y metalurgia SNTMMSSRM, que podría ayudar a mantener a raya los asuntos laborales en San Dimas.
First Majestic también ha iniciado conversaciones con la autoridad fiscal de México, SAT, para resolver la larga disputa de Primero sobre los pagos por la plata que cubría el acuerdo con Wheaton.
LÍNEAS GENERALES DEL ACUERDO
First Majestic emitirá 6,42 millones de papeles a los accionistas de Primero por un valor unitario de CA$0,30 basado en el precio promedio ponderado de las acciones de First Majestic durante 20 jornadas en la bolsa de Toronto.
Esto representa una prima de 200% sobre las acciones de Primero durante el mismo período.
First Majestic reembolsará además los montos adeudados en virtud de la línea de crédito renovable de Primero, más la amortización esperada de US$75mn de obligaciones convertibles en circulación y gastos de transacción.
“La adquisición de Primero es una transacción transformadora altamente atractiva que mejora aún más la plataforma operativa de First Majestic al agregar un activo de muy alta calidad y larga duración en San Dimas, todo en el patio trasero de First Majestic en Durango en México”, dijo Neumeyer en un comunicado.
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