Perú apunta a sumar un millón de toneladas de cobre anuales antes de 2031

Perú quiere sumar un millón de toneladas de cobre al año antes de que termine 2031. No es una proyección de analistas ni un escenario optimista de banco de inversión: es la meta oficial del Ministerio de Energía y Minas (Minem), formulada con nombre y apellido por el propio ministro. Para dimensionarlo: el país produce hoy alrededor de 2.7 millones de toneladas anuales. La ambición implica crecer casi 37% en menos de seis años. Chile, que produce cerca de 5.3 millones de toneladas, no está esperando.

El segundo lugar que Perú perdió — y cómo piensa recuperarlo

Durante años, Perú fue el segundo productor mundial de cobre, detrás de Chile y por encima de la República Democrática del Congo. Ese lugar lo perdió en años recientes frente al avance congolés, impulsado por proyectos de bajo costo operativo y flujo constante de inversión china. Recuperarlo no es solo una cuestión de orgullo estadístico: define el peso geopolítico del país en negociaciones comerciales, en la atracción de capital y en la posición que ocupa dentro de la cadena de suministro global del cobre.

El Minem identifica la ruta en dos ejes. Primero, el desarrollo de proyectos que ya tienen permisos parciales o están en etapa avanzada de evaluación. Segundo, la simplificación de trámites para destrabar inversiones que llevan años atrapadas en procesos administrativos o en conflictos sociales sin resolución. Ninguno de los dos ejes es nuevo. Lo que cambia es que ahora hay una cifra concreta — un millón de toneladas — y una fecha — 2031 — que convierte la intención política en un compromiso medible.

El pipeline existe. El problema es ejecutarlo

La cartera de proyectos mineros de Perú supera los US$53,000 millones en inversión potencial. Sobre el papel, es uno de los pipelines más robustos de América Latina. En la práctica, gran parte de esos proyectos lleva años en pausa por conflictos sociales, por procesos de consulta previa incompletos o por indefinición regulatoria. Tía María — de Southern Copper, subsidiaria de Grupo México — es el caso más conocido y más ilustrativo: más de una década de parálisis en un proyecto de cobre que ya tiene todos los estudios técnicos aprobados.

Los proyectos que el Minem necesita activar para alcanzar su meta de 2031 incluyen nombres como Zafranal, Michiquillay, Los Calatos y la expansión de operaciones existentes como Cerro Verde, de Freeport-McMoRan, en Arequipa. También figura Quellaveco, de Anglo American, que entró en operación plena en 2024 y ya aporta al balance productivo del país. Pero para sumar un millón de toneladas adicionales, Quellaveco no alcanza: ese proyecto produce alrededor de 300,000 toneladas al año en régimen de crucero. Se necesita que al menos tres o cuatro proyectos de escala similar entren en producción de forma simultánea.

El problema de ejecución en Perú no es técnico ni financiero en su raíz. Es político y social. El país ha tenido seis presidentes en seis años. La continuidad de las políticas de inversión es, en el mejor de los casos, impredecible. Las comunidades que rodean los proyectos — en Moquegua, Cusco, Apurímac — tienen una historia documentada de conflictos con operadores mineros y con el Estado. Prometer simplificación de trámites es relativamente fácil. Construir la confianza social necesaria para que un proyecto como Michiquillay llegue a producir dentro de seis años es una tarea de otra magnitud.

Las Bambas, el Corredor del Sur y el costo real de los conflictos

Las Bambas, operada por MMG (controlada por capital chino), produce alrededor de 350,000 toneladas anuales de cobre y es uno de los pilares del balance productivo peruano. También es el proyecto que mejor ilustra el costo de los conflictos comunitarios sin resolver: interrupciones en el Corredor Vial del Sur — la única ruta de acceso — han afectado la operación de forma recurrente, generado pérdidas de producción y elevado el costo logístico de manera estructural.

Si el Minem no resuelve el modelo de relacionamiento comunitario antes de intentar escalar nuevos proyectos, el pipeline de US$53,000 millones seguirá siendo una cifra de presentación ante inversionistas y no un programa de inversión real. Los analistas en Toronto y Londres que siguen el sector peruano lo saben. Cada vez que un proyecto grande entra en conflicto, el costo del capital para el siguiente aumenta. Perú no puede darse el lujo de repetir el ciclo con tres o cuatro proyectos al mismo tiempo si quiere cumplir el plazo de 2031.

El mercado global de cobre: por qué 2031 importa

El cobre no es cualquier commodity. Es el metal de la transición energética: cables eléctricos, baterías de vehículos eléctricos, infraestructura de redes. La demanda proyectada para la segunda mitad de esta década supera con claridad la capacidad instalada global actual. El Copper Development Association y el USGS coinciden en que el mundo necesitará entre 10 y 20 millones de toneladas adicionales anuales de cobre para 2040 si la electrificación avanza al ritmo proyectado.

En ese contexto, sumar un millón de toneladas desde Perú no es marginal. Es relevante para el balance global. Los precios del cobre en el LME han oscilado entre US$8,500 y US$10,000 por tonelada en los últimos dos años, con presión alcista sostenida por la demanda asiática — particularmente China — y por las restricciones de oferta en proyectos maduros. Para Perú, cada tonelada adicional a precios actuales significa ingresos de exportación que se traducen directamente en canon minero para las regiones productoras y en recaudación fiscal para el gobierno central.

Un millón de toneladas adicionales a un precio promedio de US$9,000 por tonelada equivale a US$9,000 millones anuales en valor bruto de producción. No todo eso es ingreso neto ni recaudación directa, pero la escala fiscal es suficiente para transformar el presupuesto de Moquegua, Arequipa o Cusco.

Simplificación: la promesa que todos los ministros hacen

El Minem anuncia simplificación de trámites con una regularidad que ya empieza a generar escepticismo entre los inversionistas institucionales que siguen Perú desde hace años. No porque la intención sea falsa, sino porque el problema no siempre está en el Minem: está en la fragmentación regulatoria entre el ministerio, el SENACE — que gestiona los estudios de impacto ambiental —, el ANA para el recurso hídrico y los gobiernos regionales que tienen competencias propias sobre el territorio.

Un proyecto de cobre a gran escala en Perú puede pasar por doce instancias de aprobación distintas antes de que caiga la primera perforación de producción. Simplificar ese proceso requiere reforma legislativa o, al menos, una coordinación interministerial sostenida que históricamente ha fracasado. El anuncio del ministro fija la ambición. Lo que falta es el mecanismo concreto — y ese mecanismo nunca sale en el comunicado de prensa.

La meta de 2031 es alcanzable si el pipeline se activa con rapidez, si los conflictos sociales se gestionan con más inteligencia que en el pasado y si la estabilidad política del país permite que dos o tres administraciones distintas sostengan la misma política de inversión. Son tres condiciones que, en la historia reciente del Perú, rara vez se han cumplido al mismo tiempo. El mercado global de cobre necesita que esta vez sea diferente.