La inversión directa extranjera china en la cadena de valor de los vehículos eléctricos (VE) probablemente estableció un nuevo récord en 2023, según un informe del Grupo Rhodium. Este fenómeno se produce mientras las economías occidentales intensifican el escrutinio del modelo de desarrollo enfocado en la producción y impulsado por la deuda de China. La creciente alarma sobre la sobrecapacidad industrial china, inundando la Unión Europea con productos baratos, especialmente vehículos eléctricos, está abriendo un nuevo frente en la guerra comercial del Oeste con Beijing, iniciada con los aranceles de importación de Washington en 2018.
Las firmas chinas invirtieron $28.2 mil millones en industrias relacionadas con los VE el último año, una cifra que, aunque no supera los $29.7 mil millones gastados en 2022, no incluye varios proyectos importantes sin una etiqueta de precio conocida, como la planta de BYD en Hungría y la participación del 25% de Gotion en un productor de baterías eslovaco.
China podría estar produciendo 10 millones de vehículos en exceso por año, estima la firma asesora Automobility – equivalente a dos tercios de toda la producción norteamericana en 2022. La política comercial de Bruselas ahora también se está volviendo más protectora contra China. El bloque comercial de 27 miembros lanzó en septiembre una investigación sobre si los fabricantes de automóviles de China se benefician injustamente de subsidios estatales. Y en diciembre, la Casa Blanca reveló planes para cortar a China de su cadena de suministro de baterías.
Estas dinámicas regulatorias han estimulado más inversiones por parte de los productores chinos, quienes se dan cuenta de que una estrategia de exportación únicamente podría crear un fuerte rechazo político en las economías anfitrionas y excluirlos de mercados lucrativos. Corea del Sur y Marruecos, en particular, podrían beneficiarse, ya que ambos países mantienen un acuerdo de libre comercio (ALC) con los EE.UU., términos bajo los cuales los productores chinos podrían usar para eludir algunas de las restricciones de la administración Biden sobre componentes críticos de baterías y minerales originarios de China, debido a reglas de abastecimiento preferencial para socios del ALC.
“Los fabricantes de baterías chinos están trayendo más de la cadena de suministro con ellos en su expansión al extranjero, probablemente en respuesta a la creciente demanda del mercado y las presiones de relocalización”, dijo el Grupo Rhodium. Una desaceleración en el propio mercado de VE de la economía número dos del mundo también está impulsando a los productores chinos a aumentar sus inversiones en el extranjero. Al mismo tiempo, los fabricantes de automóviles en la UE y los EE.UU. quieren que los fabricantes de baterías establezcan tiendas cerca de sus plantas para reducir los costos de transporte y prevenir interrupciones en la cadena de suministro.
Sin embargo, los responsables de la política china deben caminar por una cuerda floja delicada para evitar la “transferencia de tecnología inversa”, dado la ventaja relativa de China en el sector y las operaciones en el extranjero de los productores chinos amenazando la rentabilidad de las plantas de VE y baterías en casa. Los responsables políticos consideran la industria clave para evitar una desaceleración económica estructural. “Al igual que en otras economías avanzadas, podríamos comenzar a presenciar una divergencia entre los intereses de la empresa y el gobierno en China, ya que las empresas apuntan a crecer sus ingresos y beneficios a través de la inversión en el extranjero mientras que el gobierno intenta preservar la inversión en casa”, dijo el informe.
El Grupo Rhodium, un grupo de investigación con sede en Nueva York conocido por su cobertura sobre China, destaca que mientras China busca expandir su influencia en la industria global de VE, las tensiones comerciales y políticas continúan moldeando el paisaje de inversión. Este equilibrio entre la expansión y la protección de su ventaja tecnológica subraya la complejidad de la estrategia global de China en un momento crítico para el futuro de la movilidad eléctrica.
