Las mineras de México están recuperando su confianza gracias a los altos precios de los metales y la mitigación de los temores sobre cambios políticos. La inversión del sector se encamina a un tercer aumento consecutivo en 2019, según la cámara minera Camimex, un brusco giro frente a una gran caída pronosticada hace solo dos meses.
Las prioridades de gasto clave para la industria incluyen nuevos proyectos y expansiones, mientras que la inversión en exploración ha sufrido un impacto.
El gasto en desarrollo comunitario, salud y seguridad también está en aumento, según datos del informe anual de la cámara para 2019.
Inversión total
Las mineras invertirán US$5.343mn en 2019, más del doble que los aproximadamente US$2.600mn previstos antes por Camimex.
Si bien la cámara no explicó el cambio en su informe de 2019, los precios de los metales y el contexto político son, sin duda, los principales factores en juego.
El oro —el producto minero de mayor valor en México— alcanzó un máximo de seis años en junio y se mantuvo firme en alrededor de los US$1.400/oz, en comparación con los niveles de inferiores a US$1.300/oz en mayo, mientras que la plata se cotiza por encima de los US$16,00/oz, superior al rango de US$14,50-15,00/oz.
El cobre y el plomo también exhibieron alzas, mientras que el zinc se sigue viendo afectado.
En el frente político, Camimex atribuyó su anterior estimación de inversión a la baja a la incertidumbre de las políticas mineras del presidente Andrés López Obrador.
AMLO planea poner a las comunidades en el centro de la política minera al mismo tiempo que endurece las normas ambientales.
Sin embargo, un proyecto de ley que describe cambios en las reglas de concesión para proteger mejor a los habitantes locales y el medio ambiente fracasó en el Senado el año pasado, y propuestas similares no parecen ser una prioridad actual para la administración del partido Morena.
También hay indicios de una creciente cooperación entre las empresas mineras y el gobierno y un sentido de objetivos compartidos.
El presidente ejecutivo de Fresnillo, Octavio Alvídrez, señaló en una conferencia que la compañía se reunió la semana pasada con el subsecretario de Minería, Francisco Quiroga, quien afirmó que sigue apoyando firmemente al sector.
Quiroga manifestó anteriormente a BNamericas que se considera que la minería es un motor para mejorar las condiciones de las comunidades pobres y remotas, ya que genera empleos e inversiones, objetivos clave para el gobierno.
“Estamos tratando de obtener muchos más detalles sobre cómo la industria minera puede contribuir a todos los frentes que son importantes para la administración actual”, aseveró Alvídrez durante la conferencia.
Proyectos
Se prevé que el gasto en nuevos proyectos se eleve a US$769mn en 2019 frente a los US$324mn de 2018, cuando la inversión estuvo muy por debajo de los US$921mn pronosticados por Camimex.
Este año se realizarán gastos significativos en una serie de proyectos que deben iniciarse en 2020, entre ellos el activo Juanicipio (US$395mn) de Fresnillo, que recientemente obtuvo la aprobación del directorio, y los proyectos cupríferos El Pilar (US$310mn) y Pilares (US$159mn), ambos propiedad de Southern Copper.
Los gastos en expansión deberían mantenerse relativamente estables este año, en US$842mn.
Exploración
Se espera que el gasto total en exploración disminuya a US$562mn frente los US$595mn del año pasado, que a su vez disminuyó de los US$612mn en 2017.
La exploración es vital para la salud a largo plazo del sector, pero se ha visto afectada en todo el mundo tras las caídas de precios de los metales posteriores a 2011.
Una buena noticia es que Fresnillo aumentó su presupuesto de exploración para 2019 en US$20mn a US$160mn.
Medioambiente y comunidad
Haciéndose eco de los puntos de vista del presidente AMLO, las mejoras en las prácticas ambientales y las relaciones con la comunidad parecen ser de creciente importancia para el sector.
El gasto ambiental tendrá un alza internual, de US$131mn a US$153mn, aunque inferior a los US$176mn registrados en 2017.
Las inversiones en desarrollo comunitario también subirán de US$24,8mn a US$27,9mn, aunque las iniciativas de apoyo comunitario bajarán de US$28,2mn a US$22,4mn.
Seguridad
La seguridad sigue siendo un gran desafío para las mineras de México, ya que los violentos carteles de la droga compiten por el control de vastas franjas del país.
Esto se refleja en el gasto en medidas de seguridad que se eleva a US$40,1mn este año, sobre los US$32,9mn de 2018.
Panorama
Las perspectivas para el sector minero de México parecen haber mejorado drásticamente en los últimos meses, impulsadas por los precios más altos de los metales y las señales de que los intereses del gobierno y la industria se están alineando.
A pesar del aumento en el gasto en nuevos proyectos, será necesaria una mayor inversión en exploración para sustentar un más alto crecimiento a largo plazo, lo que posiblemente requiera una mayor tranquilidad en términos de estabilidad de precios de los metales y certeza política.
La seguridad, la protección del medio ambiente y las relaciones con la comunidad siguen ocupando un lugar destacado en la lista de los principales desafíos para la industria.
Como muestran las revisiones recientes, las proyecciones de gasto son fluidas y están sujetas a cambios, y los desarrollos futuros con respecto a las políticas de minería, los precios de los metales, los factores ambientales y comunitarios, y la seguridad continuarán influyendo en las decisiones de gasto.
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