Los altos ejecutivos de los mayores productores de metales de Norteamérica se preparan para un turbulento 2023 marcado por la recesión, los riesgos geopolíticos y un clima de inversión incierto que podría cambiar la faz de la minería.
Este año “se va a considerar el comienzo de un cambio importante en la forma en que las minas operan y rinden cuentas”, declaró Mark Bristow, Consejero Delegado de Barrick Gold Corp. dijo en una entrevista Mark Bristow, Consejero Delegado de Barrick Gold Corp. “El escenario que se está desarrollando en todo el mundo es una dinámica muy interesante y, sinceramente, no creo que en ningún sitio sea seguro invertir ahora mismo”.
En el último año, el sector se ha enfrentado a retos y oportunidades, desde el aumento de los costes de los insumos y los problemas en la cadena de suministro hasta el incremento de la demanda de metales considerados cruciales para el crecimiento económico y el abandono mundial de los combustibles fósiles. Los directivos de las mineras norteamericanas prevén que algunas de estas tendencias se mantengan hasta 2023, junto con algunos temas nuevos.
Gobiernos exigentes
La disputa entre First Quantum Minerals Ltd. y el gobierno de Panamá por una mina de cobre en el país centroamericano puede ser una señal de lo que está por venir. Los países están tomando medidas enérgicas contra las empresas extranjeras que explotan sus recursos, tanto para aprovechar la fiebre por asegurar minerales críticos como para aumentar los ingresos en jurisdicciones con problemas de liquidez.
“Muchos gobiernos exigen más impuestos porque creen que las empresas mineras ganan más dinero gracias a la subida de los precios”, declaró Peter Rockandel, Consejero Delegado de Lundin Mining Corp. Peter Rockandel, en una entrevista el 5 de enero. “Pero no creo que tengan en cuenta las presiones inflacionistas a las que nos enfrentamos”.
Tanto los productores de metales preciosos como los de metales básicos se han enfrentado a presiones para que paguen impuestos más altos y frenen las exportaciones, enfrentándose a veces al riesgo de expulsión.
Repunte de las fusiones y adquisiciones
Bristow, de Barrick, dijo que el sector de los metales preciosos requiere una “consolidación considerable” a corto plazo, pero “no más fusiones y adquisiciones estúpidas”. El descenso de la producción y los activos antiguos dificultan las inversiones inteligentes, pero espera que el sector se vuelva adquisitivo. El segundo productor mundial de oro se centrará este año en “la parte junior del mercado”, “cuando encaje con nuestro enfoque de exploración”, declaró el 28 de diciembre.
Los mineros del cobre, por su parte, se preparan para una ronda de operaciones ante el aumento de la demanda a largo plazo de este metal.
“Por primera vez en mucho tiempo hemos visto un repunte de las fusiones y adquisiciones, y personalmente creo que esta tendencia va a continuar”, afirmó Rockandel, de Lundin. “Muchas de las grandes empresas hablan de los retos de encontrar más cobre y quieren aumentar su producción”.
El gigante brasileño Vale SA también pretende vender en los próximos meses parte de su negocio de metales básicos, que incluye una porción de la cuenca Sudbury de Canadá, rica en níquel.
El sector minero registró 67.500 millones de dólares en fusiones y adquisiciones anunciadas el año pasado, lo que supone un descenso del 17% respecto al periodo anterior, según datos recopilados por Bloomberg.
Alcistas con los lingotes
Los productores de oro esperan que los precios de los lingotes suban este año, ya que los inversores buscan refugio ante la preocupación de una recesión mundial y las difíciles condiciones del mercado. La media del oro se situó ligeramente por encima de los 1.800 dólares la onza el año pasado.
“Me sorprendería ver el oro a menos de 2.000 dólares la onza de aquí a un año”, dijo Ammar Al-Joundi, Consejero Delegado de Agnico Eagle Mines Ltd., en una entrevista el 6 de enero. “Este entorno, con déficits públicos galopantes y la mayor inflación en décadas, está posicionando al oro como la mejor moneda fuerte del mundo”.
Los metales básicos se enfrentan a problemas de suministro, ya que los temores de recesión socavan el crecimiento económico y perjudican la demanda. Los productores prevén que esto cambiará en un par de años, cuando se agoten las viejas minas y crezca el apetito mundial por los metales necesarios para electrificar las economías.
“La demanda generada por la electrificación va a ser significativa, y hoy resulta difícil prever de dónde va a proceder la nueva oferta para satisfacerla plenamente”, declaró el Consejero Delegado de Teck Resources Ltd., Jonathan Price, en un comunicado de diciembre. en una entrevista el 8 de diciembre. “Esperamos ver un mercado del cobre poco abastecido durante algún tiempo todavía, lo que será muy constructivo para los precios”.
Bloomberg
