La producción minera de México volvió a mostrar una tendencia descendente en junio, con una caída de 10% en el oro.
En total la cifra da cuenta de una disminución de 0,9% frente al mismo mes del año pasado, luego del aumento de 0,1% observado en mayo, tras 12 meses consecutivos de contracciones.
La producción del primer semestre bajó un 2,7% respecto al mismo período del año pasado, según la agencia de estadísticas Inegi.
El declive de junio se da en un contexto de incertidumbre por las políticas del presidente Andrés López Obrador (AMLO) tras su promesa de no otorgar nuevas concesiones mineras, medida que podría ser muy perjudicial para el sector.
Una serie de problemas técnicos y disputas con la comunidad han impactado las cifras de 2019.
En lo positivo, esta caída se da en un contexto de importante alza de los precios del oro y la plata, dos de los productos mineros de mayor valor del país. Ambos metales se transan actualmente en niveles máximos en varios años, con cotizaciones respectivas de US$1.500/oz y US$18/oz.
Oro
La producción de oro bajó 10,3% en junio a 6.746kg (217.000oz), lo que constituye un descenso de 16,9% en el 1S.
Otras cifras compiladas por BNamericas apuntan a una merma de producción aurífera entre los 10 principales mineras del país en el segundo trimestre, de 709.385oz en el 2T18 a 675,450oz.
Los principales factores detrás de la tendencia son un bloqueo en la mina Peñasquito de Newmont Goldcorp, uno de los mayores productores de oro, plata, plomo y zinc de México.
Si bien el bloqueo se levantó en junio, las mineras locales Fresnillo y Frisco también sufrieron una baja en la producción de oro durante el trimestre, lo que llevó a la primera a recortar su estimación ante retrasos en las obras de una plataforma de lixiviación en la mina Herradura, y a la segunda a reportar una disminución de 50% debido a menores reservas.
La producción de oro en junio subió desde el nivel mínimo en seis años de 5.853kg registrado en febrero, pero es probable que estos factores la empujen a una considerable baja frente a los 3,51Moz estimados a principios de año (según la medida proyectada y los cálculos de BNamericas para más de 20 empresas).
Otros minerales
La producción de plomo, plata y zinc cayó en junio en porcentajes respectivos de 10,1%, 3,1% y 2,4%, en parte debido por el bloqueo de Peñasquito y el menor aporte de Fresnillo y Frisco.
Las mayores bajas se observaron en la producción de coque (-16,5%) y azufre (-12,0%), mientras que la fluorita y los pélets de hierro bajaron igualmente en 9,2% y 3,8%.
La producción de cobre aumentó 15,2% a 44.502t, unas 2.000t por debajo de las 46.486t producidas en enero, la cifra más alta desde que comenzaron los registros en 1980.
Southern Copper —principal productor de metal rojo de México— señaló que la producción del 2T se vio favorecida por un aumento de 11,4% en el aporte de la mina Buenavista del Cobre.
Exportaciones e inversiones
Las exportaciones de oro en el 1S registraron un valor de US$2.171mn, por debajo de los US$2.320mn del mismo período del año pasado, según datos de la Secretaría de Economía.
La caída refleja una menor producción y precios estables, ya que el metal se transó en torno a los US$1.300/oz en ambos períodos.
Las exportaciones de plata se mantuvieron estables en US$882mn, a pesar de bajas observadas en el valor del metal (los promedios mensuales estuvieron generalmente en el rango de US$15-16/oz en el 1S, en comparación con los US$16-17/oz del mismo período 2018).
La minería representó el 5,9% de la inversión extranjera directa en México durante el primer semestre, alrededor de US$1.070mn de un total de US$18.100mn, informó la Secretaría de Economía en agosto (las cifras incluyen los sectores de minería, petróleo y gas).
Análisis
La producción minera mexicana parece mostrar una tendencia descendente, con el oro y la plata entre los minerales que registran caídas en el 1S y el plomo, el zinc y el cobre entre los que reportan aumentos.
Con la normalización de las operaciones de Peñasquito y mientras Fresnillo trabaja para abordar algunos contratiempos, el 2S podría traer una mejora, aunque es probable que estos factores demoren tiempo en traducirse en resultados.
Se espera que la inversión en el sector aumente 9,1% este año a US$5.340mn, según el último pronóstico de la cámara industrial Camimex.
No obstante, los inversionistas considerarán en sus decisiones la incertidumbre política que genera AMLO con su decisión de restringir concesiones mineras en México y los recientes precios del oro y la plata.
