Teck Resources, la mayor minera diversificada de Canadá, ha rechazado una propuesta de adquisición no solicitada del operador de materias primas y minero suizo Glencore Plc (LON: GLEN). La oferta de adquisición, valorada en aproximadamente 23,200 millones de dólares, representaba una prima del 20% al 26 de marzo. Sin embargo, Teck argumentó que la propuesta aumentaría el riesgo geopolítico para sus accionistas y tendría un impacto negativo en el potencial de valor del negocio.
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Teck anunció en febrero que cambiaría su nombre a Teck Metals Corp. y escindiría su multimillonaria unidad de carbón siderúrgico en una nueva empresa, Elk Valley Resources Ltd. (Elk Valley). La compañía ha estado sopesando opciones para su división de carbón metalúrgico durante más de un año, ya que esta materia prima se utiliza en la fabricación de acero, una de las industrias más contaminantes.
Los expertos anticiparon que la decisión de dividir el negocio en dos haría de Teck Metals un objetivo de adquisición. La empresa posee cuatro minas de cobre en Sudamérica y Canadá, que produjeron 270,000 toneladas combinadas el año pasado. Teck espera duplicar la producción de cobre después de que la segunda fase de su proyecto Quebrada Blanca en Chile alcance su plena capacidad a finales de 2023.
Las principales mineras, como BHP, Rio Tinto y Glencore, están buscando activamente aumentar su exposición al cobre debido a la creciente demanda y el déficit mundial inminente. La nueva estructura de Teck, tras la escisión, será la principal dificultad para cualquier pretendiente potencial de sus activos de cobre.
El rechazo de la propuesta de adquisición por parte de Teck Resources marca un nuevo rumbo para la compañía en su objetivo de concentrarse en el mercado del cobre y reducir su huella en la industria del carbón siderúrgico. La empresa insta a sus accionistas a que aprueben la separación de Teck Metals y Elk Valley Resources en una junta que se celebrará el 26 de abril.
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La familia Keevil, que controla la minera, expresó que ahora “no era el momento de explorar una transacción de esta naturaleza”. En lugar de ello, la compañía busca fortalecer su posición en el sector del cobre, que se espera tenga un incremento en la demanda debido a su papel en la transición hacia tecnologías más sostenibles, como los vehículos eléctricos y las energías renovables.
Glencore, por su parte, afirmó que su propuesta de adquisición crearía dos empresas más grandes y diversificadas que los propios planes de escisión de Teck. La empresa suiza también señaló que la minera de metales combinada tendría su sede en Canadá y que su negocio de carbón se ajustaría a sus planes de abandonar el carbón térmico para 2050.
Sin embargo, Teck mantiene su postura de que la oferta de Glencore es contraria a sus compromisos ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza) y transferiría un valor significativo a Glencore a expensas de los accionistas de Teck.
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La decisión de Teck de centrarse en el mercado del cobre y en su escisión de la unidad de carbón siderúrgico refleja un cambio en la industria minera hacia prácticas más sostenibles y el interés en metales que respaldan la transición hacia una economía más verde. Las acciones de Teck subieron más de un 11% hasta 40,52 dólares cada una en las operaciones previas a la comercialización, mientras que las de Glencore bajaron el lunes por la tarde casi un 2,7% hasta 451,25 peniques.
