Minera Autlán busca Nuevos Recursos. La emisora estará llevando a cabo una Asamblea de Accionistas el próximo 22 de abril, en donde buscarán aprobar un aumento de capital social hasta por el equivalente a $100mdd, con el fin de financiar planes de desarrollo. Efecto de Dilución vs Crecimiento.

El monto de la colocación representa un efecto dilutivo del -40.0%, lo cual podría ser compensado por nuevos proyectos, los cuales, en caso de ser realizados a un Múltiplo FV/Ebitda similar al de Minera Autlán, podrían incrementar el Ebitda en +29.1% vs 2014. Cambiamos Recomendación, pero Mantenemos Estimados 2015 y PO. Modificamos nuestra recomendación a la espera de mayores detalles sobre los proyectos a los que podría estar destinando los recursos de la colocación, pero mantenemos nuestros estimados en Ventas y Ebitda de +2.3% y +25.6% respectivamente, con un PO de $17.0 para finales del 2015.

Infosel Financiero

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