Las dudas financieras se ciernen sobre Sonora, proyecto mexicano de US$420mn, luego de que Bacanora Lithium decidiera recortar US$100mn en financiamiento ante la volatilidad del mercado de commodities.
La colocación tenía por objeto formar un paquete de financiamiento para desarrollar la operación inicial de carbonato de litio de 17.500t anuales en Sonora. Bacanora necesita recaudar US$460mn, incluidos US$40mn de capital de trabajo.
“Las complicadas condiciones del mercado nos llevaron a tomar la decisión de no continuar con la colocación en esta etapa”, indicó el presidente ejecutivo del grupo, Peter Secker.
Sin embargo, el desarrollo de Sonora sigue siendo prioridad para la empresa. El proyecto promete ser uno de las operaciones de carbonato de litio de más bajo costo a nivel mundial, agregó.
Los precios del litio llegaron a su nivel máximo en enero, pero desde entonces han perdido cerca del 20% de su valor, según Trading Economics.
Vuelta a planificación
Bacanora está en conversaciones con varias partes para obtener fondos alternativos, necesarios para comenzar la construcción.
La recaudación de la colocación de US$100mn se iban a asignar a las obras de construcción.
La compañía ya ha obtenido US$240mn, que incluyen una línea de crédito de US$150mn con RK Mine Finance y US$90mn en inversiones condicionadas de fondos omaníes y Hanwa, socio japonés de Bacanora.
No se entregó nueva información sobre un posible cronograma para el desarrollo de Sonora. Bacanora estimó previamente que obtendría una primera producción en el 1T20, pero aquello dependía de que la construcción arrancara en el 1S18.
La compañía tiene previsto enfocarse en la ingeniería iniciar mientras busca nuevos fondos.
Análisis
La volatilidad en los mercados de litio y commodities ha puesto a prueba los esfuerzos de Bacanora por financiar el proyecto Sonora.
Los precios del litio han aumentado en los últimos años ante un esperado auge en la demanda de baterías para vehículos eléctricos; sin embargo, las perspectivas para el metal siguen inciertas mientras las mineras intentan poner sus activos de litio en producción.
No es la primera vez que Bacanora tiene dificultades al hacer caja para Sonora. Una inversión estratégica del grupo chino de gestión de fondos institucionales NextView Capital se frustró a principios de este año.
Adicionalmente, necesitará más fondos para la Fase 2, expansión valorada en US$380mn que duplicaría la producción de carbonato de litio a 35.000t anuales.
No obstante, Sonora, que promete ser el primer productor importante de litio en México, tiene varios factores a su favor.
Estimados en torno a US$3.910/t, ofrece bajos costos de operación frente a los supuestos precios del carbonato de litio de US$11.000/t durante la vida útil de la mina, de acuerdo con un estudio de factibilidad de 2017.
El activo también se beneficia del gran recurso de litio asociado y de contar con todas las aprobaciones pertinentes en regla, precisó Secker.
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