El 2010 se destacó por los elevados precios de los metales que llevaron
a ganancias récords y que se traspasaron al presente año, mientras
que el 2011 fue el año en que los gobiernos implementaron cambios a las reglas tributarias, de regalías y exportación a fin de incrementar los ingresos provenientes del sector.
Las mineras que generan más del 94% de la producción de cobre de Chile en el 2011 -estimada en 5,4Mt- adoptaron el nuevo sistema de pago de impuesto específico a la minería, o royalty, que se promulgó en octubre del 2010.

Con el nuevo sistema, el Estado podría recaudar hasta US$2.000mn en el período 2010-2012, de acuerdo con la Sociedad Nacional de Minería (Sonami).  Sin embargo, el alza tuvo escaso efecto porque Chile siguió siendo considerado como uno de los países más atractivos para la inversión minera, dijo a BNamericas Fred McMahon del Fraser Institute de Canadá.

“El alza del impuesto parece haber tenido un impacto nulo o escaso en la encuesta [anual del organismo]. Las mineras tienen previsto pagar tributos; pero solo quieren que estos sean justos y eficientes. Ese parece ser el caso en Chile”, comentó McMahon.

En Perú, el presidente Ollanta Humala flexibilizó la retórica que le costó la Presidencia en la campaña del 2006 y resultó elegido en la segunda vuelta, celebrada en junio.
Humala promulgó tres proyectos de ley que crean un nuevo esquema tributario para las mineras.
La normativa elevaría los aportes anuales en unos 3.000mn de soles (US$1.107mn) y afecta a empresas con y sin contratos de estabilidad tributaria.

En Brasil, la nueva legislación para el pago de regalías fue presentada a la presidenta Dilma Rousseff, de acuerdo con el titular del Ministerio de Minas y Energía, Edison Lobão.

El gobierno ha estado concentrado en elaborar tres proyectos de ley para regularizar el sector y uno de ellos apunta a cambiar el sistema de pagos de regalías.
De acuerdo con el nuevo sistema, el gobierno espera que las regalías aumenten a 3.000mn de reales (US$1.614mn) anuales frente a los 1.300mn de reales que se anticipan para el 2011. Estas se cobrarán sobre las ventas brutas, en vez de las ventas netas como se hace en la actualidad, y ese solo cambio casi duplicará los pagos.

En Colombia, una propuesta en trámite en el Congreso -al que se opone el ministro de Minas y Energía, Mauricio Cárdenas- pretende aumentar las regalías del actual 4-12% a 8-20%, dependiendo del mineral.

Finalmente, tras la reelección por abrumadora mayoría de la presidenta argentina, Cristina Fernández, el gobierno anunció que los futuros ingresos por exportación derivados de operaciones mineras deben ser repatriados y convertidos en pesos antes de ser distribuidos en el país o en el exterior.

La distribución de las utilidades nuevamente fuera del país haría necesario reconvertir los pesos a la divisa extranjera. La medida revoca los beneficios otorgados en el período 2003-2004 a las empresas mineras que quedaron exentas por las leyes de repatriación de divisas.

La decisión generó incertidumbre en todo el sector porque el decreto se implementó sin consultar a ningún actor de la industria, dijo a BNamericas el experto en minería Hugo Nielson. Ni siquiera el secretario de Minería, Jorge Mayoral, sabía de la nueva legislación, según la prensa local.

La medida garantizará al Estado un ingreso anual adicional de US$3.000mn, según informes de la prensa y, tras el impacto inicial, algunos actores se preocuparon menos acerca del potencial impacto.

Por su parte, Goldcorp no espera que el decreto repercuta de modo significativo mientras avanza con su proyecto Cerro Negro.
“Cuando Cerro Negro empiece a generarnos utilidades netas en dos años más, consideraremos una comisión por transacción al devolver los fondos
a Argentina de 0,6% y otra de 0,6% cuando enviemos los fondos de vuelta al extranjero para el pago de dividendos o de deuda”, explicó el gerente general de la compañía, Chuck Jeannes.

“Entonces estamos contemplando un costo adicional de 1,2%, que no tendrá un impacto material sobre Goldcorp”, añadió.
Difícil 2011 para el gigante del metal rojo

– La cuprífera chilena Codelco tuvo un año bastante agitado aunque en gran parte por razones negativas.

El paro protagonizado por trabajadores contratistas de la división El Teniente, que se prolongó por 55 días, se tradujo en una pérdida de producción de 17.000t de cobre y 45.000t de ácido sulfúrico, avaluadas en US$129mn, señaló en septiembre el presidente ejecutivo de la estatal, Diego Hernández.

Además, 16.580 trabajadores de planta y 26.380 contratistas realizaron una huelga de 24 horas el 11 de julio en todas las divisiones de la firma y también en Gaby, filial en que controla el 99,9%.

Una paralización de esta magnitud no se producía desde 1993 y la estatal dejó de producir 7.800t de cobre y 15.000t de ácido sulfúrico por un valor de US$41mn, indicó Hernández.

Los trabajadores estaban molestos por lo que consideraban intentos evidentes de privatizar la compañía, una falta de diálogo abierto con la gerencia y temores por la estabilidad laboral.

Sin embargo, la situación mejoró cuando Codelco anunció el 28 de octubre un acuerdo con la compañía japonesa Mitsui por un crédito puente de hasta US$6.750mn para financiar la compra de una participación de 49% en Anglo American Sur (AAS), compuesta por las operaciones de Anglo American en la zona central de Chile.

La opción data de 1978 y fue otorgada originalmente por el anterior dueño, Exxon Minerals, a la Empresa Nacional de Minería (Enami), que posteriormente vendió la opción a Codelco. El precio de adquisición se calcula según una fórmula incluida en el acuerdo.Desgraciadamente, la euforia duró poco, ya que Anglo American anunció la venta de un 24,5% en AAS a Mitsubishi por US$5.390mn el 9 de noviembre en una transacción que valoró el 100% de la filial en US$22.000mn.

Anglo American manifestó que Codelco solo tiene ahora la opción de obtener un 24,5%.

 

Naturalmente, la minera estatal tiene una interpretación distinta del tema y el anuncio podría significar una larga batalla legal porque Codelco cree que la transacción con Mitsubishi no afecta su opción por el 49%.

Después, una corte de apelaciones chilena concedió a Codelco una orden de no innovar solicitada en el recurso de protección interpuesto por la minera estatal que impide a Anglo American vender otras participaciones.
En la conferencia de prensa de la cuprífera sobre los resultados del tercer trimestre, Hernández desestimó los temores de que una batalla legal pudiera afectar la reputación de Chile.
El ejecutivo señaló que la estatal no asume ninguna responsabilidad por la potencial incomodidad que pueda generar la situación a algunos actores de la industria en Chile -como políticos, economistas y empresarios-, puesto que quien la creó fue Anglo American.
Sin embargo, no todo fueron malas noticias dado que registró excedentes por US$5.301mn en los primeros nueve meses, lo que equivale a un aumento de 37% frente a igual período del 2010. La producción se elevó de 1,26Mt a 1,29Mt.

En Perú reina el descontento
– Las protestas en Perú contra múltiples proyectos no dejaron de producirse en el año y afectaron a inversiones en todo el país por miles de millones de dólares, lo que llevó en algunos casos a provocar paralizaciones.
Tía María (en la Región Arequipa) de Southern Copper, Santa Ana (Puno) de Bear Creek Mining y Quellaveco (Moquegua), en que Anglo American controla el 81,9%, resultaron afectadas por la oposición generada a raíz de temores sobre el uso del agua, entre otras materias.
El proyecto que más recientemente se ha visto afectado también es el más grande, puesto que las labores en Minas Conga, cuyo 51,35% está en manos de Newmont Mining, habían sido suspendidas temporalmente dos veces en el año a causa de paros generales en la Región Cajamarca y debieron volver a detenerse a raíz de las cada vez más violentas protestas.
Minas Conga costaría unos US$4.800mn, suma que lo convierte en el mayor proyecto de inversión minera de Perú.

– Además, la paralización que empezó el 29 de septiembre en la mina de cobre Cerro Verde por problemas salariales se extendió hasta el 28 de noviembre, tras alcanzarse un acuerdo auspiciado por el gobierno luego que el sindicato suspendiera las negociaciones con la empresa. El 53,7% de la mina está en manos de Freeport-McMoRan Copper & Gold.
Antes se habían producido otras paralizaciones, tal como aquella comenzada el 14 de septiembre y que se suspendió brevemente para que las partes sostuvieran negociaciones, las que resultaron infructuosas.
Agnelli sale de Vale pese a resultados históricos
– La minera brasileña Vale siguió anotando cifras asombrosas en utilidades, ingresos y producción en el año, luego de la utilidad neta de US$17.264mn del 2010, que la firma calificó como “la cifra más alta jamás observada en la industria minera”.
No obstante, el éxito no bastó para salvar al presidente Roger Agnelli, quien fue reemplazado por Murilo Ferreira el 22 de mayo tras liderar la empresa desde el 2001.
La decisión se originó principalmente por la influencia del Gobierno Federal, que posee participaciones directas e indirectas en la minera y que ha sido crítico de Vale por concentrarse en exportar mineral de hierro en vez de invertir a nivel local para fabricar más bienes con valor agregado e impulsar la economía interna.

Un asunto de dineros

  • Las inversiones en el sector minero de Brasil alcanzarían una marca histórica de US$68.500mn en el 2011-2015 y el mineral de hierro representaría dos tercios del total.
  • La industria minera chilena recibiría inversiones del orden de US$67.000mn-70.000mn en los próximos siete años, las que generarán cerca de 65.000 nuevos puestos de trabajo para garantizar el éxito de los proyectos.
  • Las inversiones que obtendría Perú en minería rondarían los US$50.000mn en los próximos 10 años.
  • Glencore International dio inicio a la cotización incondicional de sus acciones en la bolsa de Londres con una capitalización de mercado de US$59.200mn, la mayor OPI que se haya realizado en el segmento de cotización premium de ese mercado.

Grandes acuerdos

  • – Hubo múltiples acuerdos este año que alcanzaron los 10 dígitos. AUX Canada Acquisition -filial del grupo EBX de Eike Batista- compró Ventana Gold y su proyecto de metal amarillo La Bodega en Colombia en una transacción que valoró la empresa en cerca de CA$1.540mn.
  • La japonesa Itochu compró en US$1.520mn una participación de 20%
en Drummond International, nueva empresa que se hará cargo de las operaciones carboníferas y la infraestructura en transporte que Drummond tiene en Colombia.
  • AuRico Gold adquirió Northgate Minerals por unos CA$1.460mn.
  • La belga Nyrstar desembolsó más de CA$1.000mn por la compra de Farallon Mining y Breakwater Resources.

Otros hechos importantes del año en Minería:

  • La mina Buenavista del Cobre de Grupo México retornó finalmente a plena capacidad en el segundo cuarto y produjo 45.588t del metal rojo. Sin embargo, posteriormente un tribunal de EEUU ordenó a Grupo México pagar US$1.263mn a la filial SCC en una sentencia relacionada con la adquisición hecha por esta última compañía de Minera México, dado que el total pagado era considerablemente superior a avalúos previos.
  • El presupuesto estimado total para la exploración de metales no ferrosos en el mundo se incrementó 50% respecto del 2010 hasta alcanzar un nuevo récord de US$18.200mn, de acuerdo con la 22° edición del informe Corporate Exploration Strategies elaborado por Metals Economics Group (MEG).
  • Aunque MEG no entregó un detalle por región, en la versión número 21 Latinoamérica era el principal destino para el gasto en exploración, lugar que mantiene desde 1994.
  • MEG también informó que la producción aurífera de la región crecería más de 10% el 2011 en comparación con el 2010.

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