En un movimiento estratégico que marca su incursión en América del Sur, Silvercorp Metals ha acordado la adquisición de Adventus Mining, asegurando un interés predominante en el prometedor proyecto de cobre y oro El Domo en Ecuador. Este acuerdo no solo refleja un cambio significativo en la estrategia de Silvercorp, sino que también promete transformar la dinámica de la minería de metales en la región.
Un Acuerdo de Gran Calibre
Anunciado el pasado viernes, Silvercorp Metals, que hasta ahora había centrado sus operaciones principalmente en China, reveló los detalles de este acuerdo todo en acciones valorado en C$200 millones (aproximadamente $146 millones). Según los términos del acuerdo, Silvercorp intercambiará 0.1015 de su acción común por cada acción de Adventus adquirida, lo cual representa un valor implícito de C$0.50 por acción — un premium del 31% sobre el promedio ponderado de los precios de las acciones de ambas compañías en los últimos 20 días.
Reacción del Mercado
Tras la apertura del mercado, las acciones de Adventus Mining experimentaron un aumento del 8.5%, alcanzando C$0.47 cada una, lo que representa un máximo histórico de 52 semanas y una capitalización de mercado de aproximadamente C$175 millones ($128 millones). Por su parte, las acciones de Silvercorp registraron una caída del 4.1% a C$4.64, valorizando la compañía en C$823.3 millones ($602.5 millones).
Una Nueva Fase para Silvercorp
Al cierre de la transacción, los accionistas existentes de Silvercorp y Adventus poseerán aproximadamente el 81.6% y el 18.4%, respectivamente, del capital accionario de Silvercorp. Rui Feng, presidente y CEO de Silvercorp, destacó que esta adquisición representa la creación de “un productor global diversificado de metales verdes”, ofreciendo a la compañía la oportunidad de aplicar su experiencia técnica en la construcción del proyecto El Domo.
El Domo: Un Proyecto Prometedor
El Domo es un proyecto en etapa avanzada que ya cuenta con un estudio de factibilidad completado. Publicado a finales de 2021, el estudio prevé una operación de 10 años con una producción anual promedio de 10,463 toneladas de cobre, o 21,390 toneladas equivalentes de cobre, basado en reservas minerales probadas y probables de 6.5 millones de toneladas con un contenido de 1.93% de cobre, 2.52 g/t de oro, 2.49% de zinc, 45.7 g/t de plata y 0.25% de plomo.
Potencial Económico de El Domo
El escenario base del proyecto presenta un valor presente neto después de impuestos, descontado al 8%, de $259 millones y una tasa interna de retorno del 32%. El costo inicial estimado, incluyendo el IVA reembolsable, se calcula en $248 millones, con un período de recuperación de la inversión de 2.6 años. Según Adventus, esto convierte a El Domo en uno de los proyectos de cobre y oro de mayor grado y menor intensidad de capital en el mundo.
Desarrollo y Financiación
Silvercorp señaló que tiene las capacidades técnicas para llevar El Domo a la producción de manera acelerada, habiendo construido ocho minas en sus operaciones actuales. Además, con un saldo de caja existente de $200 millones y un acuerdo de financiación por streaming de $175.5 millones firmado con Wheaton Precious Metals en 2022, se espera que El Domo esté completamente financiado durante su construcción.
Este acuerdo no solo fortalece la posición de Silvercorp como líder en la industria de metales preciosos y básicos, sino que también destaca la creciente importancia de los proyectos de minería sostenible en América del Sur. Con la adquisición de Adventus y el desarrollo de El Domo, Silvercorp se posiciona en un lugar privilegiado para liderar la próxima ola de producción de metales verdes a nivel global.
